Второй прототип Ми-38 с двигателями PW-127/5.
Сборка начата в 1993 году.
26 августа 2012 года в Дракино установил мировой рекорд, поднявшись на высоту 8600 м.
По имеющейся информации, срок аренды канадских двигателей истекает в июле 2014 года. В дальнейшем планируется переоборудование в натурный стенд для наземных испытаний несущей системы, трансмиссии и других бортовых систем.